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    【行研干货】智能家居行业发展现状与投资建议

    2020-06-18

    战略发展部  李翔


    自2000年我国出现第一批智能家居研发生产企业起,由于价格较高和缺乏行业统一标准等问题,智能家居行业就一直发展缓慢。但随着物联网等技术的应用、我国人均收入水平的提高和国家对信息消费的大力扶持,智能家居将进入一个快速的发展阶段,蕴含着巨大的投资机会。


    一、智能家居概述
    (一)基本概念
    智能家居是以住宅为平台,利用综合布线技术、网络通信技术、安全防范技术、自动控制技术、音频技术将家居生活有关的设施集成,构建高效的住宅设施与家庭日程事物的管理系统,提升家居安全性、便利性、舒适性,并实现环保节能的居住环境。智能家居包括中控主机、智能应用设备、通讯技术及控制设备的一整套系统。首先,中控主机主要用于接受处理用户指令及连接云端进行数据共享与分析;其次,智能应用设备是具备一定功能、受中控系统控制的终端设备;此外,通讯技术是实现设备互联互通的保障;最后,控制设备是用户进行操作和交互的工具。


    图1  智能家居系统示意图



    近年来,随着移动互联网技术和消费电子概念的兴起,智能单品与平台开始出现。从业者从智能家居系统中抽出单一的智能终端设备,聚集地将其产品体验做到极致,推出价格合理、解决消费痛点的智能单品。面对单品无法互联的问题,苹果、谷歌及国内海尔、小米等巨头纷纷推出智能家居平台战略,虽还尚未有成功案例,但已与单品一起将传统智能家居概念泛化。


    (二)产业链构成

    从产业链来看,智能家居产业可分为上游零部件、中游中间品和下游终端产品三大环节。上游零部件包括芯片和传感器制造商,中游中间品包括智能控制器生产商和智能模块开发商,下游终端产品包括智能产品生产商、系统集成商和服务商。其产业链构成如下:


    图2 智能家居产业链构成



    (三)行业特点

    1.智能化提升消费者居家体验。智能家居想要得到客户的认可,就需要通过智能化的技术给客户带来便捷、人性化、易操作等体验。美国公司Nest通过智能化升级传统温控器,实现自我学习、自动调节与关闭、远程控制等功能,有效改善体验进而获得巨大成功。


    2.安全性是智能家居必备因素。随着越来越多的智能家电连入家庭网络,保证设备的安全性和保障个人隐私越来越重要。一旦产品存在安全漏洞,恶意攻击者可从远程利用漏洞成为家居产品的幕后主人,这除了导致用户隐私泄漏外,还可能会对健康或生活造成危害。


    3.标准化是智能家居走向成熟的标志。智能家居系统方案的设计应依照国家和地区的有关标准进行,确保系统的扩充性和扩展性,在系统传输上采用标准的TCP/IP协议网络技术,保证不同厂商之间系统可以兼容与互联。


    二、智能家居行业发展现状
    (一)全球发展现状

    1.美国引领全球智能家居市场快速增长。IHS Markit最近公布的调查显示,2010年美国仅有不到0.5%的家庭具有连网的恒温器、智慧照明、安全和娱乐设备;但到2017年底,该地区的连网家庭数量接近7%,每个家庭平均拥有6个设备。2017年,全球智能家居市场规模将达到147亿美元,美国占其中的48%。


    2.市场份额头部集中。从2016年智能家居设备营收来看,排名前5的智能家居厂商占据了36%的全球市场份额。从2016年单位出货量看,排名前5的厂商占据全球单位出货量的34%。


    (二)国内发展现状
    我国智能家居行业逐渐从停滞不前到再次起步。自上世纪90年代起,国内智能家居行业先后经历了萌芽期、开创期和停滞期,如图4。在房地产调控的大背景下,开发商为增加卖点吸引购房者,积极与智能家居企业开展合作。当前智能家居正处在再起步期,主要体现在:

    图3  我国智能家居行业发展历程



    1. 市场规模小但增速快。我国拥有超过4万亿家庭,按照每装备一套智能家居系统需花费3万元来估算,则住宅家庭智能家居潜在存量市场约为12万亿元。而我国智能家居市场2015年规模为431亿元,同比增长41.80%;2016年660亿元,同比增长53.10%。


    2. 零售市场占比小,国外品牌占据高端市场。从销售渠道看,国内智能家居主要还是通过工程渠道销售,而零售渠道占比仅为20%。这说明很少有消费者主动通过零售渠道购买智能家居设备,智能家居尚未完全获得消费者的认可。从市场份额看,以罗格朗、索博为主的国外品牌,其价格相对国内智能家居产品价格较高,受众人群专一,两个品牌销售额分别占总体的14.38%和13.26%。而海尔虽然市场份额最高,但其产品多以中低端为主。



    图4  2014年国内智能家居市场统计


    3. 缺乏统一标准,用户体验不佳。从行业开创期起,智能家居就一直存在网络传输标准的不统一以及家电产品之间无法融合的问题。基于抢占市场和获取数据的考虑,目前各大厂商基本各自为政,建立自己的标准和平台。行业标准的缺乏导致智能单品不能互联互通,从而给用户带来较差的体验。同时,企业过分强调产品技术的先进性,而忽视了产品的易用性和客户的体验感。


    三、智能家居行业发展趋势
    (一)在国家政策和消费升级的支撑下,我国智能家居产业将进入高速发展期。

    2017年,国务院《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》指出,鼓励企业发展面向定制化应用场景的智能家居“产品+服务”模式。消费者的需求痛点是推动智能家居产品发展的直接原因。随着国内人均收入水平的提高,人们对于生活质量的追求及科技带来的便利接受程度日趋提高。


    (二)人工智能的应用,将实现家居真正的智能化。

    面对当前智能家居弱智能化的问题,完全人工智能化的智能家居将实现全自动、自学习、自感知的智能家居系统。而人工智能所要做的,就是通过大数据和各类传感器,由被动接受消费者指令转向主动为消费者提供服务。目前,智能家居领域人工智能的应用还在尝试阶段,亚马逊Echo智能音响的推出,仅用3年便笼络上千万家庭消费者。


    (三)定制化服务是智能家居发展的主要方向。

    智能家居企业未来将通过收集、分析用户行为数据为用户提供个性化生活服务,也是解决用户体验感较差的有效之道。多功能、个性化的定制类智能家居产品将越来越受到追求品质生活的人们青睐。国外公司Andrew Lucas London为吸引更多消费者,应用VR头显为客户定制智能家居和私人影院设计方案,获得市场认可。


    四、行业投资建议

    (一)从产业链各环节价值看,建议投向下游的智能单品生产商和系统集成商。

    上游零部件,特别是芯片制造虽然利润较高但都被外商垄断,国内优质企业较少。中游中间品产业价值最小,建议选择具备一定技术优势的智能控制系统研发企业。下游产业价值最大,重点关注具备有效解决消费痛点能力的智能单品生产商、拥有优秀的经销商体系和大幅提升用户体验的系统集成商,如云米科技和河东智能。


     (二)从省内智能家居产业发展格局看,建议重点关注与两大电器巨头互补的优质智能家居企业。

    由于平台搭建被一些大型企业占据,国内创业企业很难有所突破,但可围绕省内的家电巨头所建立的智能平台寻找互补标的。例如虽然美的智能家电品类覆盖面较广,但在平台系统研制上较弱和缺少智能控制、安防、照明和视听等应用设备,因此优质智能家居平台开发和智能控制、安防、照明和视听等设备研发企业都是潜在标的,如云海物联和新和创。



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